Finanzas Personales

Quién no se ha devanado los sesos una y otra vez para tratar de encontrar un vehículo inversor que le permita si no vivir, al menos obtener una rentabilidad sostenible de dos digitos?

Servidor, ha destinado años probando activos, y horas simulando sistemas técnicos, perdiendo dinero (otras ganando); y había llegado a la conclusión de que lo más óptimo era la inversión a largo plazo y diversificada eligiendo los activos basado en fundamentales. Por ello desde hace 2 ó 3 años había optado por la inversión a través de fondos de inversión.

Claro, viene la Gran Crisis y uno va retocando esas carteras, pero ohh, no había planificado un sistema de salida de las inversiones, así que decido retocar por aquí y por allá, logrando mantener una inversión casi sin pérdidas. Pero he aquí, que empiezo a obervar con detenimiento cómo aquéllos fondos con subyacentes alcistas, apenas obtenía una fracción de esa revalorización. Por poner un ejemplo, un fondo invertido en oro (o al menos es lo que yo creía) desde hace más de un año, con una importante revalorización del subyacente, tan sólo me deja un 5% ¿? Observo con detenimiento la letra pequeña del fondo y vaya!! invierte en empresas mineras que además están muy apalancadas, eso sí, con los parabienes de los rating Morningstar. Por otro lado, observo que mis emergentes, tienen el mismo recorrido negativo que el peor país emergente, y me pregunto, qué es esto un fondo o una castaña bananera?
No acaba aquí el tema, realizo un análisis de comisiones .... entre apertura, gestión, custodia y otras sablazos no correlacionados con la rentabilidad, me cobran una media del 2,5%.

Claro, uno que tiene un poco de amor propio decide que ni los 5 años de carrera de Económicas, ni los 2 años de Doctorado en Finanzas, ni los libros y cursos variados, han servido de nada más que para enriquecer a dos tipos de agentes, por un lado los depredadores del corto plazo, o sea, los Goldman de turno con sus sistemas automáticos de trading con los que barren las posiciones de la masa perdedora que utiliza las predecibles señales técnicas; por otro lado, los consentidores, bancos, gestoras y prensa que nos acercan a ese mundo a cambio de pingues beneficios en comisiones y publicidad (caso de prensa).

En consecuencia decido realizar un curso intensivo en trading, uno no, el mejor. La broma me cuesta cara, pero creo que ha sido la mejor inversión que he realizado nunca. ¿Por qué? Porque la honestidad de los ponentes del curso (Cárpatos y su equipo) me ha confirmado que a corto y medio plazo no se gana, la gente no puede vivir de forma sostenible con el trading, es imposible, porque es un mecado manipulado y psicológicamente muy peligroso. Ni siquiera asisto a la última clase del curso: sclaping y sistemas automáticos de trading ... no lo necesito, me han facilitado la confirmación que necesitaba.

El día siguiente empiezo a ordenar mis ideas de trading, y finalmente opto por:
1- Elección de activos transparentes y con comisiones bajas para una operativa a Largo Plazo. Me decanto por los ETFs (índices cotizados), los futuros y las opciones.
2- Money & Time management. O sea, diversificación en número de activos, y a largo plazo.
3- Uso de "value & fundamentals". Elección de los activos basados en valor y fundamentales.
4- Estrategias de entrada y salida. Apoyado en el análisis técnico a largo plazo, uso de medidas simples, gráfico de velas semanales con medias móviles y bandas de bollinger.

Con lo cual, empiezo a realizar simulaciones y simulaciones ... y funciona. Pero funciona por una lógica aplastante, un hedge fund o banco de inversión puede castigar a conciencia en el corto o incluso a largo una materia prima, un valor o una moneda, pero no a largo plazo si es que el mercado tiene la liquidez suficiente. Además la elección basada en fundamentales, permite filtrar las inconsistencias de lo especulativo. Ý por último, hay que ser humilde para aceptar las ventajas que otorgan los sistemas técnicos, por lo menos en lo que se refiere a la definición de tendencias, puntos de entrada y de salida, resistencias y soportes. La operativa al estar basado en valores semanales o mensuales será muy limitada en el tiempo, entre una y dos operaciones anuales por tipo de activo.

Hoy he terminado de vender los fondos de inversión y valores que tenía, también he de decir que fiscalmente me era interesante hacerlo ahora para aflorar minusvalías.
He seleccionado un conjunto de 50 activos (valores, índices, divisas, materias primas, metales preciosos) que me gustan por fundamentales y sobre los que realizaré un seguimiento técnico para entrar en ellos principalmente a través de ETFs. Ya os contaré si las buenas perspectivas que las simulaciones realizadas me han dado se traducen en jugosas ganancias.

Como conclusión, resaltar la importancia del la variable tiempo en las decisiones de inversión, en el sentido de lo que no funciona en el corto sí puede hacerlo en el largo plazo, y mucho más eligiendo el momento adecuado de entrada y salida.
Pero lo más importante de todo es que, como ejercicio intelectual primario, hay que cuestionar el estabishment, SIEMPRE.